2010年、2013年期及第二期鎮(zhèn)江城市建設產業(yè)集團有限債券跟蹤評級報告 概要

　　13鎮(zhèn)城投02：7年期債券10億元人民幣，2014年1月13日－2021年1月13日

　　本報告表述了新世紀評級對鎮(zhèn)江城建發(fā)行的債券的評級觀點，并非引導投資者買賣或持有債券的一種建議。報告中引用

　　值3833.84億元，按可比價格計算，同比增長9.3%；三次產業(yè)結構由上年

　　性新興產業(yè)實現(xiàn)銷售收入4089.95億元，同比增長12.5%，占規(guī)模以上工業(yè)

　　生物醫(yī)藥和信息技術產業(yè)銷售收入分別增長13.6%、12.7%、16.9%、6.9%、

　　2016年為41794元，同比增長8.1%。隨著收入水平的提高，居民對自來水、

　　至671.40億元。當年一般公共預算收入293.01億元，同比下降3.2%，從同

　　口徑1增長4.7%。鎮(zhèn)江市一般公共預算收入以稅收收入為主，2016年稅收收

　　入231.40億元，同比下降5.7%。樓市景氣度提升帶動土地市場回暖，不過

　　2016年政府性基金收入出現(xiàn)較大降幅，主要是2015年鎮(zhèn)江新區(qū)補繳往年土

　　1 2016年5月，國務院決定全面推開“營改增”試點，據(jù)此，對2015年5-12月一般增值稅、改征增值稅

　　360.10億元，公共財政平衡率為81.37%，較上年下滑4.76個百分點。當年，

　　83.53%，其中城建施工、房屋銷售和物流貿易業(yè)務分別占比26.58%、26.10%

　　2 2016年8月，該以2.50億收購索普（集團）有限持有（以下簡稱“索普集團”）的

　　索普港集團有限（以下簡稱“索普港”）60%股權，鎮(zhèn)江工商注冊股權轉讓后，索普集團持有的索普港股

　　總體形象起到積極的推動作用。2016年城建施工收入16.44億元，同

　　項目批文計劃總投資116.18億元，已確認成本69.99億元，實現(xiàn)城建施工

　　業(yè)務收入合計77.16億元，合計已回收工程款項21.17億元。同期末，

　　應收鎮(zhèn)江市住建局工程款項余額61.42億元。根據(jù)鎮(zhèn)江市人民政府于2015

　　不低于10億元，2015-2016年實際收到鎮(zhèn)江市人民政府支付相關資金

　　發(fā)已投入111.47億元（計入其他應收款）。2016年，整理的1宗土地

　　實現(xiàn)出讓，面積51.31畝，出讓總價2.30億元，可返還土地款項1.90億元，

　　金。其中，對外抵押土地使用權面積1.12萬畝，賬面價值325.01億元。

　　西水廠2座地面水廠，14座增壓站，供水管網總長約1777.64公里，供水

　　供水量的左右。2016年自來水完成自來水銷售12549.00萬立方

　　米，同比增長3.90%；實現(xiàn)銷售收入1.68億元，同比增長5.00%，相對比較

　　末，污水處理規(guī)模達33.50萬噸/日，污水輸送主管道1100公里、污水

　　泵站73座，日提升總量為132萬噸/日，污水排放標準為國內一級A。2016

　　年，污水處理總量9737.49萬噸，出水水質合格率為，實現(xiàn)收入

　　花園1200套（戶），太平圩一期500套（戶）。截至2016年末在建

　　項目5個，建筑面積為75.40萬平方米，總投資37.43億元，已投資32.82

　　確認房屋銷售收入16.14億元，同比增長19.98%，主要為保障房銷售。

　　投資16.60億元。鎮(zhèn)江工商注冊上述項目均已處于在售階段，共實現(xiàn)預售收入13.20億元，鎮(zhèn)江工商注冊

　　達100輛以上，總噸位達3000噸的貨運能力。2016年索普港在原有倉

　　2016年該營業(yè)毛利5.00億元，同比下降15.58%，主要系當年結

　　債規(guī)�？焖偕仙�，2016年末負債總額為886.45億元，較上年末增長14.43%；

　　資產負債率62.52%，較上年末上升了3.14個百分點。已積聚了較重的

　　額為791.82億元，較上年末增長19.66%，占負債總額的比重為89.33%，主

　　要包括金融機構借款497.61億元、應付票據(jù)33.11億元、應付各類債券219.60

　　專項應付款金額較大。應付賬款余額10.87億元，較上年末增長89.09%，

　　降12.96%，主要原因在于安置房和商品房款項結轉。其他應付款為38.49

　　他企業(yè)提供擔保。截至2016年末，合并口徑對外擔保余額為157.41億

　　出狀態(tài)，2016年為-72.55億元。非籌資環(huán)節(jié)資金缺口大幅擴大，當年

　　籌資活動現(xiàn)金凈流入101.72億元，較上年增長46.36%�？紤]到在擬建

　　2016年末，該所有者權益合計531.49億元，較上年末增長0.28%3。

　　同年末，資產總額為1417.94億元，較上年末增長8.68%，仍集中于流

　　3 2016年末，該資本公積463.38億元，同比減少8.40億元，主要是因為受托整理的部分土地上

　　當年房地產開發(fā)使得存貨余額較上年末增長14.99%至674.11億元�？傮w而

　　的授信額度，融資能力較強。截至2016年末，共獲得銀行授信549.77

　　保。截至2016年末，瀚瑞控股經審計的合并口徑資產總額為1364.61億元，

　　所有者權益為506.92億元（其中歸屬于母所有者權益為412.37億元）；

　　2016年度實現(xiàn)營業(yè)總收入74.44億元，實現(xiàn)凈利潤3.97億元（其中歸屬于

　　母所有者的凈利潤為4.73億元）。2016年，瀚瑞控股經營規(guī)模繼續(xù)擴

　　瑞控股貨幣資金為105.36億元，其中未受限資金為66.36億元，可動用現(xiàn)

　　總額為121.04億元，所有者權益為82.69億元；2016年度實現(xiàn)營業(yè)收入14.63

　　注2. 剛性債務=短期借款+應付票據(jù)+一年內到期的長期借款+應付短期融資券+應付利息+長期借款+應付債券+其他具

　　注3. EBITDA=利潤總額+列入財務費用的利息支出+固定資產折舊+無形資產及其他資產攤銷

　　注：除AAA級、CCC級（含）以下等級外，每一個信用等級可用“+”、“-”符號進行微調，表示略高或
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